Depois de lançar o Mille Economy, a Fiat resolveu estender as inovações do seu carro de entrada para o Palio Fire, que ganha também o sobrenome Economy e chega já como linha 2010 nas versões de duas e de quatro portas. O Palio Fire Economy recebe o motor 1.0 Fire Flex que estreou no novo Siena, mas com uma calibração específica, que tem como objetivo melhorar a redução de consumo de combustível, ficando, de acordo com a marca, até 9% mais econômico.

Assim como no Mille, o modelo ganha o econômetro, um indicador analógico de consumo instantâneo, além de um guia rápido, no kit de bordo, com instruções para uma condução voltada para a economia de combustível. Seu novo motor, desenvolvido pela FPT Powertrain Technologies, empresa do grupo Fiat, representa a evolução dos já conhecidos motores Fiat que trazem aumento de potência e torque e maior economia de combustível.

Com o tanque cheio de gasolina, desenvolve 73 cv (cavalos) de potência e 9,5 kgfm de torque (força). Com álcool, esses valores sobem para 75 cv e 9,9 kgfm, respectivamente. Em relação à versão anterior, houve um aumento de 8 cv com o tanque cheio de gasolina e de 9 cv com o uso exclusivamente de álcool.

Por fora o modelo traz o emblema Economy, grade dianteira na cor da carroceria, para-choques com área inferior cinza e brake-light de série. Por dentro o carro traz novo quadro de instrumentos para receber o econômetro. Seus preços básicos sugeridos são de R$ 24.290 (duas portas) e R$ 25.860 (quatro portas), redução de aproximadamente R$ 700 em relação ao que era antes.

Entre os opcionais, a novidade é o rádio CD player com função MP3 e o kit de segurança HSD (High Safety Drive), que traz airbag duplo e sistema de freios ABS (antitravamento) em um pacote mais competitivo, bem com ar-condicionado, vidros e travas elétricos, direção hidráulica e rodas de liga leve aro 14, entre outros itens.